China’s decision to remove limits on rare earth exports and its introduction of a resource tax on the minerals is expected to create a more healthy and liberalized market, according to Guangzhou’s Time Weekly.

After lifting the cap on rare earth exports on Jan. 1, the State Council announced in late April that from May 1, the resource tax levied on the minerals will be calculated based on price instead of on weight as is currently the case.

The Ministry of Finance on April 23 also announced the removal of the 15% export tax on nonferrous metals, including rare earth. The State Administration of Taxation issued another notice on April 30, setting different tax rates for light rare earth minerals produced in different areas, and a 27% tax on heavy rare earth minerals.

“The removal of the export cap on Jan. 1 and the the export tax in May are both stipulated in a ruling by the World Trade Organization, and we have complied,” said Chen Jiazuo, a rare earth expert at the China Nonferrous Metal Industry Association.

Chen said the amended resource tax is a way of regulating the market, since different tax rates are used to protect certain rare minerals and allow others that are in heavy supply to enter the market.

Beijing imposed stricter limits on its rare earth exports in 2010 after concerns were raised about the sector’s sustainability, given that China was supplying 90% of the global demand from less than 20% of the world’s total reserves.

The export quota decision spurred the United States, Japan and the European Union to file a complaint against China with the WTO in March 2012. China lost the case in March 2014 and an appeal in August that year. Around the same time, China’s rare earth sector suffered a downturn due to the weak global economy, the newspaper said.

Several brokerage firms said the new resource tax will help reduce the cost of light rare earth products from northern China and boost exports but will hurt downstream companies in the industry because of higher mining costs.

After the export cap was scrapped in January, rare earth exports from the major producing area of Baotou in Inner Mongolia jumped 110% year-on-year in the first quarter. Baotou accounted for 90% of the country’s total exports of rare earth during the three-month period, according to customs data.